Formula tasso coupon (sommario)
- Formula tasso cedola
- Esempi di formula tasso coupon (con modello Excel)
- Calcolatore formula tasso coupon
Formula tasso cedola
Il tasso cedolare è il tasso di interesse pagato su un titolo obbligazionario / obbligazionario. Viene indicato come percentuale del valore nominale dell'obbligazione quando l'emissione dell'emissione e continua ad essere la stessa fino alla scadenza. Una volta fissato alla data di emissione, il tasso cedolare dell'obbligazione rimane invariato fino al mandato dell'obbligazione e il detentore dell'obbligazione ottiene il valore fisso dell'interesse a intervalli prestabiliti prestabiliti.
Il tasso della cedola viene calcolato dividendo il pagamento della cedola annuale per valore nominale dell'obbligazione, il risultato è espresso in forma percentuale.
La formula per la cedola -
Coupon Rate = (Annual Coupon (or Interest) Payment / Face Value of Bond) * 100
Di seguito sono riportati i passaggi per calcolare il tasso cedolare di un'obbligazione:
Fase 1: nella prima fase, l'importo richiesto per essere raccolto tramite obbligazioni viene deciso dalla società, quindi sulla base degli investitori target (cioè al dettaglio o istituzionali o entrambi) e altri valori nominali o valore nominale vengono determinati a seguito di che, conosciamo il numero di obbligazioni che verranno emesse.
Fase 2: Nella seconda fase, viene deciso innanzitutto l'importo degli interessi e la frequenza del pagamento e il pagamento totale degli interessi annuali viene calcolato moltiplicando l'importo degli interessi per la frequenza del pagamento.
Fase 3: Nella fase finale, l'ammontare degli interessi pagati annualmente è diviso per il valore nominale di un'obbligazione al fine di calcolare il tasso della cedola.
Esempi di formula tasso coupon (con modello Excel)
Facciamo un esempio per comprendere meglio il calcolo della formula della Cedola.
Puoi scaricare questo modello di tasso coupon qui - Modello tasso couponFormula tasso coupon - Esempio n. 1
La società ABC ha emesso un'obbligazione di Rs. 100 valore nominale e Rs. 10 come interesse semestrale.
Soluzione:
Il pagamento degli interessi annuali viene calcolato utilizzando la formula indicata di seguito
Pagamento degli interessi annuali = Importo degli interessi * Frequenza del pagamento
- Pagamento degli interessi annuali = 10 * 2
- Pagamento degli interessi annuali = Rs. 20
La tariffa coupon viene calcolata utilizzando la formula indicata di seguito
Tasso cedola = (Pagamento cedola annuale (o interessi) / Valore nominale dell'obbligazione) * 100
- Tasso cedola = (20/100) * 100
- Cedola = 20%
Ora, se il tasso di interesse di mercato è inferiore al 20% rispetto all'obbligazione, sarà negoziata con un premio in quanto questa obbligazione dà più valore agli investitori rispetto ad altri titoli a reddito fisso. Tuttavia, se il tasso di interesse di mercato è superiore al 20%, l'obbligazione sarà negoziata a sconto.
Formula tasso cedola - Esempio n. 2
L&T Finance ha emesso NCD garantiti a marzo 2019. Di seguito sono riportati i dettagli del problema:
- Edizione NCD aperta: 06 marzo 2019
- Chiusura numero NCD: 07 marzo 2019
- Dimensione emissione NCD: Rs.1500 Crore
- Fascia di prezzo / valore nominale / prezzo di emissione: Rs.1000
- NCD: 15.000.000 di Rs.1000 ciascuno
- Elenco: BSE, NSE
- Credito: IndRA AA / stabile, CARE AA / stabile, ICRA AA / stabile
- Pagamento degli interessi: Rs. 7.225
- Frequenza di pagamento: mensile
Soluzione:
Il pagamento degli interessi annuali viene calcolato utilizzando la formula indicata di seguito
Pagamento degli interessi annuali = Importo degli interessi * Frequenza del pagamento
- Pagamento degli interessi annuali = 7, 225 * 12
- Pagamento degli interessi annuali = Rs. 86, 7
La tariffa coupon viene calcolata utilizzando la formula indicata di seguito
Tasso cedola = (Pagamento cedola annuale (o interessi) / Valore nominale dell'obbligazione) * 100
- Tasso cedola = (86.7 / 1000) * 100
- Cedola = 8, 67%
Formula tasso cedola - Esempio n. 3
Tata Capital Financial Services Ltd. ha emesso NCD garantiti e non garantiti a settembre 2018. I dettagli dell'emissione sono i seguenti:
- Edizione NCD aperta: 10 settembre 2018
- Chiusura numero NCD: 21 settembre 2018
- Dimensione emissione NCD: Rs. 2000 Cr con un'opzione per mantenere l'iscrizione eccessiva fino al limite di Rs. 7.500 Credito |
- Fascia di prezzo / valore nominale / prezzo di emissione: Rs.1000
- NCD: 2.00.000 di Rs.1000 ciascuno
- Elenco: BSE, NSE
- Credito: CRISIL AAA / stabile, CARE AAA / stabile
- Pagamento di interessi
- Per NCD protetto: Rs. 89
- Per NCD non garantito: Rs. 91
- Frequenza di pagamento: annuale
Soluzione:
Il pagamento degli interessi annuali viene calcolato utilizzando la formula indicata di seguito
Pagamento degli interessi annuali = Importo degli interessi * Frequenza del pagamento
Per NCD protetti
- Pagamento degli interessi annuali = 89 * 1
- Pagamento degli interessi annuali = Rs. 89
Per NCD non garantiti
- Pagamento degli interessi annuali = 91 * 1
- Pagamento degli interessi annuali = Rs. 91
La tariffa coupon viene calcolata utilizzando la formula indicata di seguito
Tasso cedola = (Pagamento cedola annuale (o interessi) / Valore nominale dell'obbligazione) * 100
Per NCD protetti
- Tasso cedola = (89/1000) * 100
- Cedola = 8, 9%
Per NCD non garantiti
- Tasso cedola = (91/1000) * 100
- Cedola = 9, 1%
Come sappiamo, un investitore si aspetta un rendimento più elevato per l'investimento in un'attività a rischio più elevato. Quindi, come abbiamo potuto vedere nell'esempio sopra, NCD non garantito di Tata Capital ottiene rendimenti più elevati rispetto a NCD garantiti.
Spiegazione
Il tasso di cedola di un'obbligazione viene determinato dopo aver considerato vari fattori, ma due dei fattori chiave sono i tassi di interesse di diversi titoli a reddito fisso disponibili sul mercato al momento dell'emissione dell'obbligazione e del merito di credito della società.
Il tasso cedolare di un'obbligazione è determinato in modo tale da rimanere competitivo con altri titoli a reddito fisso disponibili. Tuttavia, il tasso di cedola dei titoli a reddito fisso di nuova emissione può aumentare o diminuire durante il mandato di un'obbligazione in base alle condizioni di mercato, il che comporta la variazione del valore di mercato di un'obbligazione. Il valore di mercato di un'obbligazione è una derivazione della differenza tra il tasso della cedola e il tasso di interesse di mercato di altri titoli a reddito fisso. Se il tasso di interesse di un'obbligazione è inferiore al tasso di interesse di mercato, si dice che l'obbligazione è negoziata a sconto, mentre se il tasso di interesse dell'obbligazione è superiore al tasso di interesse di mercato, si dice che l'obbligazione è negoziata a premio e similmente, un si dice che le obbligazioni siano negoziate alla pari se il tasso di interesse dell'obbligazione è uguale al tasso di interesse di mercato.
Il tasso della cedola dipende anche dal merito creditizio dell'azienda. Le società devono acquisire il rating del credito dell'obbligazione da un'agenzia di rating del credito prima dell'emissione dell'obbligazione. Le agenzie di rating del credito assegnano un rating del credito all'emissione dell'obbligazione dopo aver valutato l'emittente sulla rischiosità dei vari parametri dell'attività in cui opera l'azienda, stabilità finanziaria, storia legale, storia di default, capacità di rimborsare il denaro preso in prestito attraverso un'obbligazione ecc. La gerarchia del rating di credito parte da AAA e passa a D, con "AAA" più sicuro e "D" predefinito. Generalmente, le obbligazioni con un rating creditizio pari o superiore a BBB sono considerate investment grade. Un rating più elevato di un'obbligazione significa una maggiore sicurezza e quindi una cedola più bassa e viceversa.
Pertinenza e usi della formula del tasso cedolare
La formula del tasso cedolare aiuta a calcolare e confrontare il tasso cedolare di titoli a reddito fisso diverso e aiuta a scegliere il migliore secondo il requisito di un investitore. Aiuta anche a valutare il ciclo del tasso di interesse e il valore di mercato atteso di un'obbligazione, ad es. Se i tassi di interesse di mercato sono in calo, aumenterà il valore di mercato delle obbligazioni con tassi di interesse più alti, con conseguente aumento del rendimento e quindi un maggiore ritorno sugli investimenti e viceversa nell'aumento dello scenario dei tassi di interesse di mercato.
Calcolatore formula tasso coupon
È possibile utilizzare il seguente calcolatore del tasso coupon
| Pagamento cedola annuale (o interessi) | |
| Valore nominale del legame | |
| Formula tasso cedola | |
| Formula tasso cedola | = |
|
||||||||
| = |
|
Articoli consigliati
Questa è stata una guida alla formula della tariffa coupon. Qui discutiamo come calcolare il tasso coupon con esempi pratici. Forniamo anche il calcolatore del tasso coupon con modello Excel scaricabile. Puoi anche consultare i seguenti articoli per saperne di più -
- Calcolatrice per la formula del tasso di interesse nominale
- Migliore guida alla formula del tasso di capitalizzazione
- Formula per tasso di utilizzo della capacità
- Calcola il tasso di rendimento