Che cos'è l'utile per azione?
Il termine "utile per azione" (EPS) si riferisce all'importo in dollari del reddito netto che è stato guadagnato dai proprietari delle azioni ordinarie (alias azionisti) alla fine di un periodo (trimestrale o annuale). In altre parole, EPS valuta la capacità di un'azienda di generare profitti netti per gli azionisti comuni. Tuttavia, non è necessario che la società distribuisca gli utili netti interi agli azionisti, potrebbe trattenerne una parte per reinvestire nel business per indurre un'ulteriore crescita.
Sebbene l'EPS sia un indicatore della redditività di una società e della sua distribuzione tra gli azionisti, ha più senso se analizzato insieme al prezzo delle azioni e al numero di azioni in circolazione. Gli investitori di solito considerano l'EPS insieme al prezzo delle azioni come uno dei principali fattori decisionali durante l'analisi delle azioni delle società all'interno dello stesso settore. È preferibile un EPS più elevato perché indica un migliore rendimento dell'importo investito nell'acquisto della quota.
Formula
La formula per l'EPS può essere derivata dividendo la differenza tra l'utile netto generato e il dividendo preferito distribuito per il numero medio ponderato delle azioni in circolazione. Matematicamente, è rappresentato come,
EPS = (Net Income – Preferred Dividend) / Weighted Average No. of Shares Outstanding
Esempi di utili per azione (con modello Excel)
Facciamo un esempio per comprendere meglio il calcolo degli utili per azione.
Puoi scaricare questo modello di Excel degli utili per azione qui - Modello di Excel degli utili per azioneEsempio 1
Facciamo l'esempio di un'azienda produttrice di gelati per illustrare il calcolo dell'EPS. La società ha la sua unità produttiva nel villaggio di Buffalo Grove, Illinois (USA). Nel corso del 2018, la società ha registrato un utile netto di $ 25 milioni, di cui $ 5 milioni devono essere pagati agli azionisti preferiti. Il numero di azionisti delle azioni ordinarie all'inizio dell'anno è stato di 4, 5 milioni, che sono saliti a 5, 5 milioni con l'emissione di nuove azioni a metà anno. Calcola l'EPS della società per l'anno 2018 in base alle informazioni fornite.
Soluzione:
Il numero medio ponderato di azioni in circolazione è calcolato utilizzando la formula indicata di seguito
Numero medio ponderato di azioni in circolazione = (n. Di azioni in circolazione all'inizio dell'anno + n. Di azioni in circolazione alla fine dell'anno) / 2
- Numero medio ponderato di azioni in circolazione = (4, 50 milioni + 5, 50 milioni) / 2
- Numero medio ponderato di azioni in circolazione = 5 milioni
L'utile per azione è calcolato utilizzando la formula indicata di seguito
EPS = (Utile netto - Dividendo preferito) / Numero medio ponderato di azioni in circolazione
- EPS = ($ 25, 00 milioni - $ 5 milioni) / 5 milioni
- EPS = $ 4, 00 per azione
Pertanto, la società ha realizzato un EPS di $ 4 per azione durante l'anno 2018.
Esempio n. 2
Facciamo l'esempio dell'ultimo rapporto annuale di Apple Inc. per calcolare l'EPS. Nel corso del 2018, la società ha realizzato un utile netto di $ 59, 53 miliardi con un numero medio ponderato di azioni in circolazione di 5, 00 miliardi. Calcola l'EPS di Apple Inc. per l'anno 2018 in base alle informazioni fornite.
Soluzione:
L'utile per azione è calcolato utilizzando la formula indicata di seguito
EPS = (Utile netto - Dividendo preferito) / Numero medio ponderato di azioni in circolazione
- EPS = ($ 59, 53 miliardi - 0) / 5, 00 miliardi
- EPS = $ 11, 91 per azione
Pertanto, Apple Inc. ha generato un EPS di $ 11, 91 per azione durante il 2018.
Link alla fonte: Stato patrimoniale di Apple Inc.
Esempio n. 3
Facciamo l'esempio di Walmart Inc. per illustrare il calcolo di EPS. La società ha registrato un reddito netto di $ 10, 52 miliardi durante l'anno 2018, di cui $ 0, 66 miliardi sono stati versati alla partecipazione di minoranza. Calcola l'EPS di Walmart Inc. per l'anno 2018 se la media ponderata delle azioni ordinarie in circolazione è di 3, 01 miliardi.
Soluzione:
L'utile per azione è calcolato utilizzando la formula indicata di seguito
EPS = Utile netto - Utile netto attribuibile a interessi di minoranza / Numero medio ponderato di azioni in circolazione
- EPS = ($ 10, 52 miliardi - $ 0, 66 miliardi) / 3, 01 miliardi
- EPS = $ 3, 28 per azione
Pertanto, l'EPS di Walmart Inc. per l'anno 2018 si è attestato a $ 3, 28 per azione.
Link alla fonte: Walmart Inc. Stato patrimoniale
Vantaggi degli utili per azione
Alcuni dei vantaggi dell'utile per azione sono:
- Di solito viene utilizzato come misura per valutare le scorte in modo tale che le scorte con EPS più elevato attraggano prezzi più elevati.
- Cattura l'utile complessivo per azione dopo aver pagato tutte le passività come gli interessi sul debito, il dividendo per gli azionisti privilegiati, ecc.
Limiti di utili per azione
Alcune delle limitazioni dell'utile per azione sono:
- Le società possono manipolare l'EPS riducendo il numero di azioni in circolazione riacquistando le proprie azioni o ripartendo inversamente le azioni.
- L'EPS di per sé non acquisisce le prestazioni dell'azienda in quanto non tiene conto del prezzo dell'azione. L'EPS insieme al prezzo delle azioni può essere utilizzato per verificare il tasso di rendimento.
Conclusione
Pertanto, si può concludere che, sebbene l'EPS sia una metrica molto importante per gli investitori, dovrebbe essere considerata congiuntamente al prezzo delle azioni al fine di trarre intuizioni significative. Si dovrebbe anche tenere traccia di qualsiasi tipo di cambiamento nel numero in circolazione di azioni dovuto a scissione di azioni, divisione inversa, riacquisto di azioni, ecc.
Articoli consigliati
Questa è una guida agli utili per azione. Qui discutiamo come calcolare gli utili per azione insieme ad esempi pratici. Forniamo anche un modello Excel scaricabile. Puoi anche consultare i seguenti articoli per saperne di più-
- Formula degli utili per azione
- Esempio di dichiarazione degli utili non distribuiti
- Flusso di cassa dal rapporto delle operazioni
- Formula del patrimonio netto
- Formula eccezionale delle azioni