Formula di volatilità (sommario)
- Formula
- Esempi
- Calcolatrice
Che cos'è la formula di volatilità?
La volatilità è il grado di variazione dei rendimenti per un determinato titolo o l'indice di mercato, in un determinato periodo di tempo. È la misura del rischio e la deviazione standard è la misura tipica utilizzata per misurare la volatilità di un determinato titolo, mentre l'altro metodo può essere semplicemente la varianza tra i rendimenti dello stesso titolo o indice di mercato. Una misura comune della volatilità di un determinato titolo rispetto all'indice di mercato o al benchmark è la sua beta.
Esistono due tipi di volatilità a seconda del suo utilizzo: la volatilità implicita che è una stima lungimirante e viene utilizzata nella strategia di determinazione del prezzo delle opzioni. L'altra è la volatilità regolare che è più comune e utilizzava una figura reale dall'aspetto arretrato.
Grado di volatilità
L'elevata volatilità della sicurezza significherebbe che con una leggera variazione dei fattori che influenzano il prezzo delle azioni, il prezzo della sicurezza può spostarsi drasticamente in entrambe le direzioni per un breve periodo di tempo.
Una volatilità inferiore significa che il valore di un titolo non reagisce in modo drammatico e tende a essere più stabile.
Calcolo della volatilità di un titolo
Di seguito è indicata la formula per la volatilità annualizzata,
Annualized Volatility = Standard Deviation * √252
supponendo che ci siano 252 giorni di trading in un anno. La deviazione standard è il grado in cui i prezzi variano dalla media per un determinato periodo di tempo.
Ad esempio: se la deviazione standard giornaliera del benchmark S&P 500 è dell'1, 73% ad agosto 2015, la sua volatilità annualizzata sarà:
1, 73 * √252 = 27, 4
Pertanto, la volatilità annualizzata per l'S & P 500 nel 2015 è del 27, 4%, in base alla volatilità giornaliera o ai movimenti dei prezzi giornalieri nell'agosto 2015.
Come calcolare la deviazione standard
- Quando hai una serie di punti dati
- Calcola la media del set di dati.
- Sottrarre la media dall'osservazione effettiva, per arrivare alla deviazione.
- Raddoppia tutte le deviazioni e sommale per arrivare alla varianza.
- Calcola la radice quadrata della varianza, per arrivare alla deviazione standard.
- Utilizzando MS-Excel
- Scarica i prezzi storici di una determinata sicurezza - fino al periodo di tempo richiesto.
- Calcola i rendimenti giornalieri, che è una variazione percentuale ogni giorno rispetto al giorno precedente.
- Utilizzare la funzione Excel STDEV ().
Esempio di formula di volatilità (con modello di Excel)
Facciamo un esempio per comprendere meglio il calcolo della volatilità.
Puoi scaricare questo modello Excel di formula di volatilità qui - Modello Excel di formula di volatilitàEsempio di formula di volatilità
Prendi in considerazione il calcolo della volatilità annualizzata di un determinato titolo, in questo caso ITC.
Di seguito sono riportati i dati di ITC per il periodo da gennaio 2018 a dicembre 2018. Calcola i rendimenti giornalieri, la volatilità e la volatilità annualizzata di ITC.
Soluzione:
Calcoliamo i rendimenti giornalieri, che è la colonna D qui, utilizzando il prezzo di chiusura come indicato nella colonna C.
Quindi il risultato sarà come indicato di seguito.
Allo stesso modo, calcola i rendimenti giornalieri per tutte le celle rimanenti.
La volatilità giornaliera può essere calcolata utilizzando la formula Deviazione standard o STDEV () in MS-Excel.
L'output sarà come indicato di seguito.
La volatilità annualizzata viene calcolata utilizzando la formula indicata di seguito
Volatilità annualizzata = Deviazione standard * √252
L'output della volatilità annualizzata sarà come mostrato di seguito.
Rilevanza e usi della volatilità
Tradizionalmente, è un presupposto o un fenomeno generale che i quadri di rischio che utilizzano la deviazione standard come metodo chiave, assumano che i rendimenti siano conformi a una normale distribuzione a forma di campana. Questo ci dà un quadro di rischio e rendimento fisso e se i rendimenti nella curva non mostrano un comportamento simmetrico, gli investitori tendono a farsi prendere dal panico.
Un altro uso dei numeri di volatilità è il trading sulla sicurezza e la decisione sul punto di stop-loss. La conoscenza delle azioni su quanto si sposterà entro un tempo stabilito può aiutare l'investitore a decidere sullo stop loss anziché affrontare le perdite dovute alle fluttuazioni casuali del prezzo delle azioni.
Comprendere la volatilità e conoscerne le applicazioni può agire come un'arma a doppio taglio. Quando un titolo altamente volatile può portarti a enormi perdite, a volte quando stai colpendo al momento giusto del mercato puoi persino finire con conio grandi profitti. Indubbiamente riduce il rendimento atteso a lungo termine, ma offre sicuramente le stesse possibilità di ottenere alcuni grandi guadagni.
Calcolatore formula volatilità
È possibile utilizzare il seguente calcolatore di volatilità
| Deviazione standard | |
| Volatilità annualizzata | |
| Volatilità annualizzata = | Deviazione standard x √252 |
| = | 0 x √252 = 0 |
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Questa è una guida alla formula della volatilità. Qui discutiamo come calcolare la volatilità insieme ad esempi pratici. Forniamo anche un calcolatore di volatilità con un modello Excel scaricabile. Puoi anche consultare i seguenti articoli per saperne di più -
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