Formula Risk Premium (Sommario)

  • Formula Premium di rischio
  • Risk Premium Calculator
  • Formula Premium di rischio in Excel (con modello Excel)

Formula Premium di rischio

L'utile sul capitale investito è direttamente proporzionale al rischio sottostante dell'attività. Più rischi danno più rendimenti. Per misurare, la quantità di rendimenti che l'investimento può fare purché dato il rischio sia chiamato rapporto rischio / rendimento.

Premio per il rischio di mercato -

Come tutti sanno, ogni classe di attivi ha rendimenti diversi, il seguente diagramma mostra che lo strumento è saggio.

Puoi vedere che il denaro contante non ha rendimenti o che l'equivalente in denaro ha dei rendimenti. I buoni del governo offrono rendimenti considerati privi di rischi. All'aumentare del rischio, i rendimenti aumentano. L'equity è considerata la classe di investimento più rischiosa e dal grafico sopra riportato, questa classe di attività offre anche i rendimenti più elevati. Lo stesso concetto può essere compreso comprendendo il concetto di premio per il rischio.

Spiegazione della formula Premium per il rischio

Il premio per il rischio è rappresentato dai rendimenti aggiuntivi che un investitore otterrà (o che prevede di ricevere) acquistando un portafoglio di mercato rischioso anziché attività prive di rischio.

Il premio per il rischio di mercato è parte integrante del Capital Asset Pricing Model (modello CAPM) che gli investitori e gli analisti utilizzano per scoprire il tasso accettabile di rendimento degli investimenti. Al centro del modello CAPM è il concetto di rendimento (tasso di rendimento) e rischio (volatilità dei rendimenti). Agli investitori piace sempre avere il massimo rendimento possibile sugli investimenti combinato con il minor rischio possibile di rendimento.

La formula Premium per il rischio di mercato è la seguente:

O

Il tasso privo di rischio non è altro che un ritorno sugli investimenti in titoli di Stato. Un titolo di Stato è considerato un investimento sicuro in quanto una possibilità per il governo di ottenere il default è molto ridotta o quasi impossibile.

Esempi di formula Premium di rischio

NIFTY ha generato un rendimento del 15% l'anno precedente e l'attuale tasso del buono del tesoro è dell'8%.

È possibile scaricare questo modello Premium rischio qui - Modello Premium rischio

Qui,

  • Tasso di rendimento atteso = 15%
  • Tasso privo di rischio = 8%

Il premio è può essere calcolato come

  • Market Risk Premium = Tasso di rendimento atteso - Tasso privo di rischio
  • Rischio di mercato Premium = 15% - 8%
  • Premio per il rischio di mercato = 7%

Nell'esempio sopra, viene calcolato il premio per il rischio su NIFTY, allo stesso modo in cui può essere fatto anche con una specifica classe di attività. Dalla formula sopra, si può capire per assumere più rischi rispetto agli investimenti privi di rischio, un investitore otterrà rendimenti extra del 7% per rischi extra.

Allo stesso modo, per le obbligazioni societarie viene applicato.

Il tasso cedolare delle obbligazioni societarie Reliance Industries è del 9, 5% e il tasso delle obbligazioni governative è dell'8%.

Qui,

  • Tasso di rendimento atteso = 9, 5%
  • Tasso privo di rischio = 8%

Il premio è può essere calcolato come

  • Market Risk Premium = Tasso di rendimento atteso - Tasso privo di rischio
  • Rischio di mercato Premium = 9, 5% - 8%
  • Premio per il rischio di mercato = 1, 5%

Quindi, dall'esempio sopra, si può vedere che gli investitori nei settori Reliance otterranno un premio di rischio dell'1, 5% superiore al tasso dei titoli di Stato.

Significato e utilizzo della formula Premium Risk

Resta inteso che il premio per il rischio di mercato aiuta a valutare i probabili rendimenti di un investimento rispetto agli investimenti in cui il rischio di perdita è pari a zero, come nel caso di titoli di Stato emessi, titoli del tesoro. Il rendimento aggiuntivo di un'attività più rischiosa non è in alcun modo garantito o promesso nel calcolo di cui sopra o da eventuali fattori correlati. È il rischio che gli investitori hanno accettato di assumersi in cambio di maggiori rendimenti. C'è una differenza tra rendimenti previsti e rendimenti effettivi, si dovrebbe prendere atto di ciò.

Come già accennato in precedenza, il premio per il rischio di mercato è parte integrante del modello di valutazione dei capitali (modello CAPM). Nel modello CAPM, il rendimento di un investimento è il premio più il tasso privo di rischio moltiplicato per il beta dell'attività. Il beta è la misura di quanto un investimento sia rischioso rispetto all'indice di mercato e, come tale, il premio viene adeguato in base al rischio aggiuntivo sull'attività.

Un'attività senza rischio ha zero beta, ad esempio, nella formula sopra menzionata il premio per il rischio di mercato verrà annullato con un'attività priva di rischio. D'altra parte, un'attività più rischiosa, con un beta di 2, assumerebbe un doppio premio. A 1, 5 beta, l'attività è del 150% più volatile rispetto al mercato, richiederà 1, 5 volte il premio per il rischio.

È importante comprendere che la relazione tra rendimento e rischio è la ragione principale alla base dei calcoli dei premi per il rischio di mercato. Se un'attività restituisce il 10% ogni anno senza fallo, ha una volatilità dei rendimenti pari a zero o zero rischi. Se un diverso tipo di attività restituisce il 20% nel primo anno, il 30% nel secondo anno e il 15% nel terzo anno, ha una maggiore volatilità o rischio di rendimento ed è quindi considerato "più rischioso", anche se ha una media più elevata profilo di rendimento rispetto a un'attività priva di rischio.

Risk Premium Calculator

È possibile utilizzare il seguente calcolatore del rischio premium

Tasso di rendimento atteso
Tasso senza rischi
Formula premium rischio di mercato

Formula premio rischio di mercato = Tasso di rendimento atteso - Tasso privo di rischio
= 0 - 0
= 0

Formula Premium di rischio in Excel (con modello Excel)

Qui faremo lo stesso esempio della formula Risk Premium in Excel. È molto facile e semplice È necessario fornire i due input di un tasso di rendimento atteso e un tasso privo di rischio

Puoi facilmente calcolare il Risk Premium usando la Formula nel modello fornito.

Nel primo esempio, il tasso privo di rischio è dell'8% e i rendimenti attesi sono del 15%.

qui Risk Premium viene calcolato utilizzando la formula.

Nel secondo esempio, il tasso privo di rischio è dell'8% e i rendimenti attesi sono del 9, 5%.

qui Risk Premium viene calcolato utilizzando la formula.

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Questa è stata una guida per una formula Risk Premium. Qui discutiamo i suoi usi insieme ad esempi pratici. Ti offriamo anche un calcolatore del rischio Premium con modello Excel scaricabile. Puoi anche consultare i seguenti articoli per saperne di più -

  1. Fondamenti di Market Risk Premium
  2. Guida alla stima del costo del patrimonio netto attraverso i rischi
  3. Investimenti attivi e passivi - Confronto
  4. Differenza tra credito d'imposta e detrazione fiscale