Qual è il coefficiente di capitale circolante?
Il rapporto capitale circolante è anche chiamato rapporto corrente che si concentra solo sulle attività correnti e sulle passività correnti di qualsiasi società. Aiuta ad analizzare la salute finanziaria di qualsiasi impresa e se sarebbero in grado di ripagare le passività correnti con le attività correnti. Le attività correnti sono quelle che possono essere rapidamente convertite in denaro che a sua volta può pagare efficacemente i debiti nel periodo più breve. Questo è il motivo per cui le attività correnti come liquidità, equivalenti di liquidità e crediti di tipo corrente devono essere portate avanti in modo efficiente per mantenere il flusso di cassa sano per ottenere una migliore WCR (Working Capital Ratio).
Poiché l'attenzione si concentra principalmente sulle attività correnti e sulle passività correnti, le imprese devono in particolare tenere traccia di come il flusso di cassa si sta muovendo con il tempo su base mensile o trimestrale, in modo da poter intraprendere le azioni appropriate per migliorare le aree contrassegnate in rosso finanze.
Il rapporto capitale circolante può essere definito confrontando le attività correnti e le passività correnti e la formula per lo stesso è la seguente:
È importante notare che le attività correnti e le passività correnti sono collocate in primo luogo, seguite da attività e passività a lungo termine. In questo modo investitori e creditori ottengono la posizione finanziaria di qualsiasi società.
In generale, se il coefficiente di capitale circolante è 1, significa che la società non è a rischio e può sopravvivere una volta pagate le passività. Sebbene non concluda che la società stia andando alla grande, è solo uno stato neutrale. Affinché un'azienda mantenga un coefficiente di capitale circolante superiore a 1, deve analizzare in modo efficiente le attività e le passività correnti. Un rapporto salutare per WCR è compreso tra 1, 2 e 2, 0. Al di sotto di questo intervallo, la società potrebbe attraversare una situazione critica che potrebbe indicare all'azienda la necessità di lavorare intensamente sui propri beni a breve termine e di farli crescere il prima possibile.
Esempio di coefficiente di capitale circolante
Prendiamo l'esempio di un acquirente interessato ai dati finanziari degli sport ABC e analizziamo le informazioni ottenute negli ultimi tre anni:
| Anno 1 | Anno 2 | Anno 3 | |
| Attività correnti | $ 4.000.000 | $ 7.500.000 | $ 10.050.000 |
| Passività correnti | $ 2.100.000 | $ 4.500.000 | $ 8.000.000 |
| Rapporto capitale circolante | 1.90 | 1.67 | 1.26 |
Come possiamo capire attraverso la tabella sopra, le attività sono aumentate di anno in anno con cui anche le passività sono aumentate. Tuttavia, nell'anno 3 vi è un forte picco di passività che ha influenzato il coefficiente di capitale circolante a indebolirsi più di quanto abbia interessato l'anno 1 e l'anno 2.
Un acquirente o un investitore in tali situazioni di analisi farà un passo indietro e non andrà avanti con l'offerente può ridurlo in misura maggiore. Se una situazione fosse al contrario e il WCR sarebbe aumentato ogni anno, sarebbe un buon segno di miglioramento finanziario e l'acquirente avrebbe potuto proseguire con l'offerta.
Ci sono alcune azioni che gli analisti finanziari possono intraprendere per migliorare il flusso di cassa e riparare il danno causato che ha un impatto sul WCR. I crediti verso clienti sono uno dei parametri che possono essere esaminati e possono fare una grande differenza se utilizzati in modo efficiente dal team. A volte, i termini di pagamento concordati con il cliente sono enormi come 75 giorni o 90 giorni che rallentano i crediti in contanti. In tali scenari, il team finanziario si impegna enormemente per seguire i clienti e assicurarsi che il denaro arrivi il prima possibile. Inoltre, in questo caso, potrebbero anche richiedere ai clienti di ridurre i termini di pagamento per i contratti futuri che miglioreranno sicuramente il flusso di cassa e infine il WCR sull'azienda.
Situazioni e scenari di Working Captial Ratio
- Se le attività correnti aumentano, aumenterà il WCR
- Se le attività correnti diminuiscono, si verificherà un calo del WCR
- Se le passività correnti aumentano, ci sarà una riduzione del WCR
- Se le passività correnti diminuiscono, aumenterà il WCR
Il significato del coefficiente di capitale circolante
- Fornisce una visione olistica di qualsiasi azienda e indica la salute finanziaria della sopravvivenza futura. Lo stato di coefficiente di capitale circolante negativo è sufficiente per qualsiasi azienda per riportare la propria attenzione sul miglioramento di ogni dimensione possibile.
- Lo stato di WCR positivo afferma che possono prendersi cura di obbligazioni a breve termine e detenere ancora attività correnti con loro che possono tenerli vigili sul mantenimento di una scala persistente di sano coefficiente di capitale circolante
- Poiché le attività correnti includono crediti in contanti, le società possono stabilire le condizioni contrattuali al minimo possibile, così una volta che il lavoro viene consegnato, il pagamento arriverà entro un breve periodo di tempo e contribuirà a far crescere le attività correnti
- Il coefficiente di capitale circolante è indirettamente correlato al rendimento di un'azienda e alla realizzazione di ampi margini che alla fine aumenta i redditi correnti che possono essere liquidati rapidamente. Per questo motivo, un fattore di capitale circolante viene inserito in un'organizzazione di livello inferiore e ciò rende le parti interessate abbastanza caute da tenere sempre traccia della salute finanziaria
- Anche se il coefficiente di capitale circolante per qualsiasi impresa è superiore, ciò non significa che stiano facendo un ottimo lavoro e abbiano raggiunto un grande traguardo. Significa anche che la società non sta utilizzando le sue risorse per massimizzare le entrate.
- Quando si implementa WCR, anche i tempi di comunicazione devono essere considerati molto seriamente. Poiché le spese mensili come le buste paga e i conti passivi cambierebbero i contanti disponibili per qualsiasi azienda prima e dopo la segnalazione.
Conclusione
Sebbene il concetto di coefficiente di capitale circolante indichi la salute finanziaria di qualsiasi azienda, il WCR negativo non significa che una società fallirà o potrebbe non sopravvivere. Ci sono grandi aziende che riportano WCR negative ma sopravvivono ancora. Come in tali situazioni, vendono gli inventari acquistati con un breve margine che li aiuta a eliminare il WCR rifiutato e togliere le aree contrassegnate in rosso.
Articoli consigliati
Questa è stata una guida al coefficiente di capitale circolante. Qui abbiamo discusso le basi del coefficiente di capitale circolante con l'aiuto di un esempio. Puoi anche leggere i seguenti articoli per saperne di più -
- Confronti tra conto corrente e conto capitale
- Dividendi vs guadagni in conto capitale - Differenze
- Formula di ritorno sul capitale investito
- Formula del costo del capitale
- Esempi di capitale circolante
- Capital Gain FormulaCalculator (Esempi con modello Excel)