Acquisto di beni contro acquisto di titoli - Le 8 migliori differenze da imparare

Differenza tra acquisto di attività e acquisto di azioni

Quando un investitore sta cercando di acquistare una società o un proprietario sta cercando di vendere una società, ci sono principalmente due modi per farlo, la transazione può essere effettuata come acquisto e vendita delle azioni della società o acquisto e vendita delle attività della società.

Un acquirente delle attività o azioni noto anche come Acquirente e il venditore di tali attività e azioni noto anche come Target può avere il proprio motivo per preferire il tipo

Quando un'acquisizione è di tipo attività, la transazione è valutata come il totale della vendita di tutte le singole attività al netto di tutte le passività. Mentre quando una transazione è considerata una transazione in azioni, l'acquisizione si traduce in un trasferimento di proprietà e l'entità possiede e detiene ancora le sue attività e passività

Confronto testa a testa tra acquisto di asset e acquisto di azioni (infografica)

Di seguito sono riportate le 8 principali differenze tra Acquisto di asset e Acquisto di azioni

Differenze chiave tra acquisto di asset e acquisto di stock

Sia l'Acquisto di Attività che l'Acquisto di Azioni sono scelte popolari nel mercato; parliamo di alcune delle principali differenze tra l'acquisto di attività e l'acquisto di azioni

• In un asset, l'acquirente della transazione acquista attività e passività. Tuttavia, gli acquisti hanno la possibilità di ritagliarsi le passività che desidera. D'altra parte, nel caso di un acquisto di azioni, l'acquirente acquista l'intera entità e quindi accetta tutte le attività e le passività
• Poiché la transazione patrimoniale ha un'esposizione limitata alla società, vi è un rischio minore e in caso di entità azionaria l'acquirente accetta tutto il rischio in quanto acquista l'intera entità
• In un acquisto di attività, se gli acquirenti acquistano attività che sono altamente ammortizzabili, hanno la possibilità di aumentare il valore fiscale di tali attività e di ammortizzarle. Se è presente l'avviamento, può anche essere ammortizzato. In questo modo, gli acquirenti ottengono l'imposta sugli acquisti di azioni da acquistare, l'intera società e quindi non ha alcuna possibilità di ammortizzare le attività e perdere l'opzione di avvalersi del beneficio fiscale come l'acquisto di attività
• L'acquisto di beni è considerato complesso in quanto comporta il retitling di tutti i beni che non sono in caso di acquisto di titoli e semplifica il processo. Supponiamo che venga acquisita una società proprietaria di 1000 camion, in caso di acquisto di asset tutti questi camion dovranno essere rinominati e quindi l'acquisto di azioni sarà più semplice dell'acquisto di asset
• L'acquisto di attività non ha implicazioni fiscali mentre l'acquisto di azioni richiede l'autorizzazione di titoli statali e federali e deve essere conforme alle leggi e ai regolamenti
• L'acquisto di attività non coinvolge azionisti di minoranza. Gli interessi di minoranza possono creare un problema per gli acquisti di azioni se si rifiutano di vendere le azioni
• Gli acquirenti di solito preferiscono l'acquisto di attività poiché consente loro di selezionare le passività e dà loro flessibilità e i venditori di solito preferiscono l'acquisto di azioni perché consente loro di abbandonare completamente l'attività
• I vantaggi dell'acquisto di attività rispetto all'acquisto di azioni comprendono il vantaggio fiscale, la flessibilità nella scelta delle attività e dei dipendenti, meno rischi e due diligence, meno ruolo degli azionisti di minoranza.
• Gli svantaggi dell'acquisto di asset overstockqa22wz comprendono il retitling degli asset che il venditore deve liquidare gli asset rimanenti
• I vantaggi dell'acquisto di azioni rispetto all'acquisto di attività sono che l'acquirente non deve preoccuparsi di rivalutare le attività, gli acquirenti possono evitare di pagare le tasse, la semplicità
• Gli svantaggi dell'acquisto di azioni rispetto all'acquisto di attività includono che l'acquisizione non riceve il beneficio fiscale intensificato né la flessibilità, le attività e le responsabilità hanno il valore contabile, molte leggi e normative da seguire e l'avviamento non è deducibile fiscalmente

Tabella di confronto tra acquisto di asset e acquisto di titoli

Di seguito è riportato l'8 confronto più importante tra Acquisto di asset e Acquisto di azioni

La base del confronto tra acquisto di attività e acquisto di azioni	Acquisto di beni	Acquisto azioni
Rischio	L'acquirente accetta ma specifiche attività e passività e si assume il rischio solo di tali attività e passività.	In un acquisto di azioni, l'acquirente acquista l'intera entità e quindi ha il rischio dell'intera società
Risorse	In un acquisto di attività, è necessario rinominare o ridisegnare le attività della società di destinazione in nome dell'acquirente	Il retitling delle attività non è richiesto in un acquisto di azioni
passivo	L'acquirente ha la possibilità di specificare le passività che vuole assumere	L'acquirente acquista la società indipendentemente dalle passività
Azionisti di minoranza	L'acquisto di attività non coinvolge azionisti di minoranza	Gli interessi di minoranza possono creare un problema per gli acquisti di azioni se si rifiutano di vendere le azioni
Legislazione	L'acquisto di beni non deve rispettare alcuna legge e quindi è più semplice	L'acquisto di azioni richiede l'autorizzazione di titoli statali e federali e deve essere conforme alle leggi e ai regolamenti
Implicazioni fiscali	In un acquisto di attività, se gli acquirenti acquistano attività che sono altamente ammortizzabili, hanno la possibilità di aumentare il valore fiscale di tali attività e di ammortizzarle. Se è presente l'avviamento, può anche essere ammortizzato. In questo modo, gli acquirenti ottengono un vantaggio fiscale	Gli acquisti di azioni acquistano l'intera società e pertanto non hanno possibilità di ammortizzare le attività e di perdere la possibilità di avvalersi del beneficio fiscale come l'acquisto di attività
Preferenza	Gli acquirenti di solito preferiscono l'acquisto di attività poiché consente loro di selezionare le passività e offre loro la flessibilità	I venditori di solito preferiscono l'acquisto di azioni perché consente loro di abbandonare completamente l'attività
Semplicità	Le transazioni di attività sono generalmente considerate più complesse dell'acquisto in quanto comportano la ridenominazione di tutte le attività acquistate	L'acquisto di azioni acquista l'intera entità e include qualsiasi ridenominazione ed è quindi molto semplice da implementare

Conclusione

Nel decidere quale transazione scegliere è necessario valutare i pro ei contro in termini di procedura, leggi, prezzo e implicazioni fiscali.

L'acquisto di beni può essere vantaggioso per alcuni, mentre pericoloso per altri. Da un lato, aiutano i venditori che possono quotare un prezzo più elevato per l'attività e aiutano l'acquirente che può limitare la sua esposizione a vari tipi di passività indesiderate.

Possono, tuttavia, essere uno svantaggio per i venditori in quanto dovranno ora pianificare la liquidazione delle attività non acquistate.

La vendita di azioni può aiutare a prevenire la doppia imposizione poiché è tassata con un'imposta sulle plusvalenze inferiore. Se il venditore della società desidera liquidare l'intera entità e tutte le passività e i contratti, l'acquisizione di azioni è l'opzione migliore

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