Differenza tra acquisto di attività e acquisto di azioni
Quando un investitore sta cercando di acquistare una società o un proprietario sta cercando di vendere una società, ci sono principalmente due modi per farlo, la transazione può essere effettuata come acquisto e vendita delle azioni della società o acquisto e vendita delle attività della società.
Un acquirente delle attività o azioni noto anche come Acquirente e il venditore di tali attività e azioni noto anche come Target può avere il proprio motivo per preferire il tipo
Quando un'acquisizione è di tipo attività, la transazione è valutata come il totale della vendita di tutte le singole attività al netto di tutte le passività. Mentre quando una transazione è considerata una transazione in azioni, l'acquisizione si traduce in un trasferimento di proprietà e l'entità possiede e detiene ancora le sue attività e passività
Confronto testa a testa tra acquisto di asset e acquisto di azioni (infografica)
Di seguito sono riportate le 8 principali differenze tra Acquisto di asset e Acquisto di azioni
Differenze chiave tra acquisto di asset e acquisto di stock
Sia l'Acquisto di Attività che l'Acquisto di Azioni sono scelte popolari nel mercato; parliamo di alcune delle principali differenze tra l'acquisto di attività e l'acquisto di azioni
- In un asset, l'acquirente della transazione acquista attività e passività. Tuttavia, gli acquisti hanno la possibilità di ritagliarsi le passività che desidera. D'altra parte, nel caso di un acquisto di azioni, l'acquirente acquista l'intera entità e quindi accetta tutte le attività e le passività
- Poiché la transazione patrimoniale ha un'esposizione limitata alla società, vi è un rischio minore e in caso di entità azionaria l'acquirente accetta tutto il rischio in quanto acquista l'intera entità
- In un acquisto di attività, se gli acquirenti acquistano attività che sono altamente ammortizzabili, hanno la possibilità di aumentare il valore fiscale di tali attività e di ammortizzarle. Se è presente l'avviamento, può anche essere ammortizzato. In questo modo, gli acquirenti ottengono l'imposta sugli acquisti di azioni da acquistare, l'intera società e quindi non ha alcuna possibilità di ammortizzare le attività e perdere l'opzione di avvalersi del beneficio fiscale come l'acquisto di attività
- L'acquisto di beni è considerato complesso in quanto comporta il retitling di tutti i beni che non sono in caso di acquisto di titoli e semplifica il processo. Supponiamo che venga acquisita una società proprietaria di 1000 camion, in caso di acquisto di asset tutti questi camion dovranno essere rinominati e quindi l'acquisto di azioni sarà più semplice dell'acquisto di asset
- L'acquisto di attività non ha implicazioni fiscali mentre l'acquisto di azioni richiede l'autorizzazione di titoli statali e federali e deve essere conforme alle leggi e ai regolamenti
- L'acquisto di attività non coinvolge azionisti di minoranza. Gli interessi di minoranza possono creare un problema per gli acquisti di azioni se si rifiutano di vendere le azioni
- Gli acquirenti di solito preferiscono l'acquisto di attività poiché consente loro di selezionare le passività e dà loro flessibilità e i venditori di solito preferiscono l'acquisto di azioni perché consente loro di abbandonare completamente l'attività
- I vantaggi dell'acquisto di attività rispetto all'acquisto di azioni comprendono il vantaggio fiscale, la flessibilità nella scelta delle attività e dei dipendenti, meno rischi e due diligence, meno ruolo degli azionisti di minoranza.
- Gli svantaggi dell'acquisto di asset overstockqa22wz comprendono il retitling degli asset che il venditore deve liquidare gli asset rimanenti
- I vantaggi dell'acquisto di azioni rispetto all'acquisto di attività sono che l'acquirente non deve preoccuparsi di rivalutare le attività, gli acquirenti possono evitare di pagare le tasse, la semplicità
- Gli svantaggi dell'acquisto di azioni rispetto all'acquisto di attività includono che l'acquisizione non riceve il beneficio fiscale intensificato né la flessibilità, le attività e le responsabilità hanno il valore contabile, molte leggi e normative da seguire e l'avviamento non è deducibile fiscalmente
Tabella di confronto tra acquisto di asset e acquisto di titoli
Di seguito è riportato l'8 confronto più importante tra Acquisto di asset e Acquisto di azioni
La base del confronto tra acquisto di attività e acquisto di azioni |
Acquisto di beni |
Acquisto azioni |
Rischio | L'acquirente accetta ma specifiche attività e passività e si assume il rischio solo di tali attività e passività. | In un acquisto di azioni, l'acquirente acquista l'intera entità e quindi ha il rischio dell'intera società |
Risorse | In un acquisto di attività, è necessario rinominare o ridisegnare le attività della società di destinazione in nome dell'acquirente | Il retitling delle attività non è richiesto in un acquisto di azioni |
passivo | L'acquirente ha la possibilità di specificare le passività che vuole assumere | L'acquirente acquista la società indipendentemente dalle passività |
Azionisti di minoranza | L'acquisto di attività non coinvolge azionisti di minoranza | Gli interessi di minoranza possono creare un problema per gli acquisti di azioni se si rifiutano di vendere le azioni |
Legislazione | L'acquisto di beni non deve rispettare alcuna legge e quindi è più semplice | L'acquisto di azioni richiede l'autorizzazione di titoli statali e federali e deve essere conforme alle leggi e ai regolamenti |
Implicazioni fiscali | In un acquisto di attività, se gli acquirenti acquistano attività che sono altamente ammortizzabili, hanno la possibilità di aumentare il valore fiscale di tali attività e di ammortizzarle. Se è presente l'avviamento, può anche essere ammortizzato. In questo modo, gli acquirenti ottengono un vantaggio fiscale | Gli acquisti di azioni acquistano l'intera società e pertanto non hanno possibilità di ammortizzare le attività e di perdere la possibilità di avvalersi del beneficio fiscale come l'acquisto di attività |
Preferenza | Gli acquirenti di solito preferiscono l'acquisto di attività poiché consente loro di selezionare le passività e offre loro la flessibilità | I venditori di solito preferiscono l'acquisto di azioni perché consente loro di abbandonare completamente l'attività |
Semplicità | Le transazioni di attività sono generalmente considerate più complesse dell'acquisto in quanto comportano la ridenominazione di tutte le attività acquistate | L'acquisto di azioni acquista l'intera entità e include qualsiasi ridenominazione ed è quindi molto semplice da implementare |
Conclusione
Nel decidere quale transazione scegliere è necessario valutare i pro ei contro in termini di procedura, leggi, prezzo e implicazioni fiscali.
L'acquisto di beni può essere vantaggioso per alcuni, mentre pericoloso per altri. Da un lato, aiutano i venditori che possono quotare un prezzo più elevato per l'attività e aiutano l'acquirente che può limitare la sua esposizione a vari tipi di passività indesiderate.
Possono, tuttavia, essere uno svantaggio per i venditori in quanto dovranno ora pianificare la liquidazione delle attività non acquistate.
La vendita di azioni può aiutare a prevenire la doppia imposizione poiché è tassata con un'imposta sulle plusvalenze inferiore. Se il venditore della società desidera liquidare l'intera entità e tutte le passività e i contratti, l'acquisizione di azioni è l'opzione migliore
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