Formula del tasso medio di rendimento (sommario)
- Formula del tasso medio di rendimento
- Esempi di formula del tasso medio di rendimento (con modello Excel)
- Calcolatore della formula del tasso medio di rendimento
Formula del tasso medio di rendimento
Come suggerisce il nome, il tasso medio di rendimento è il rendimento medio che ci si aspetta da un investimento nella sua vita. È fondamentalmente la quantità di flussi di cassa che viene generata durante il periodo di investimento. Il tasso medio di rendimento, noto anche come tasso contabile di rendimento, è il metodo per valutare la redditività dei progetti di investimento e molto comunemente utilizzato ai fini della valutazione degli investimenti. Ma dovremmo tenere presente che questo metodo non tiene conto del valore temporale del denaro che è un fattore molto critico nella valutazione di un progetto di capitale. Il tasso medio di rendimento può essere derivato dividendo il rendimento medio atteso dall'investimento / attività con il denaro iniziale necessario come investimento
Formula per il tasso medio di rendimento
Average Rate of Return = Average Annual Profit / Initial Investment
Dove l'utile medio annuo è calcolato come:
Profitto medio annuo = somma dei profitti di tutti gli anni / numero di anni
Come calcolare il tasso medio di rendimento
- Il primo passo è scoprire il profitto annuale dall'investimento. Questo può essere calcolato sottraendo tutti i costi richiesti dalle vendite che abbiamo generato dall'investimento
- Dobbiamo vedere se ci sono investimenti fissi come proprietà, impianti, ecc. Nel progetto. Se sì, dobbiamo anche includere le spese di ammortamento e sottrarle dalle vendite
- Ripeti l'operazione per tutti gli anni per i quali il progetto durerà. Una volta che abbiamo tutti i numeri di profitto annuali con noi, trova il profitto medio dividendolo per il numero di anni. Successivamente, utilizza quel profitto medio e dividilo per il costo iniziale dell'investimento
Esempi di formula del tasso medio di rendimento (con modello Excel)
Facciamo un esempio per comprendere meglio il calcolo della formula del tasso medio di rendimento.
Puoi scaricare questo modello di Excel Formula tasso di rendimento medio qui - Modello di Excel Formula tasso di rendimento medioFormula del tasso medio di rendimento - Esempio n. 1
Considera una società di vendita al dettaglio X's che ha investito $ 1 milione in un progetto che ha una durata di 4 anni. Durante il progetto, di seguito viene riportato il profitto saggio che la X ha ottenuto:
Il profitto medio annuo viene calcolato utilizzando la formula indicata di seguito
Profitto medio annuo = somma dei profitti di tutti gli anni / numero di anni
- Profitto medio annuo = ($ 76.000 + $ 45.000 + $ 89.000 + $ 67.000) / 4
- Utile medio annuo = $ 69.250
Il tasso medio di rendimento viene calcolato utilizzando la formula indicata di seguito
Tasso di rendimento medio = profitto annuo medio / investimento iniziale
- Tasso di rendimento medio = $ 69.250 / $ 1.000.000
- Tasso di rendimento medio = 6, 925%
Dobbiamo tenere presente che il valore temporale del denaro non deve essere considerato qui. Pertanto, il flusso di cassa annuale, se il valore temporale è presente, non varrà lo stesso e il loro valore attuale dovrebbe essere inferiore. Quindi, ad esempio, $ 45000 che abbiamo ricevuto nell'anno 2 avrebbero potuto essere inferiori se si fosse considerato il valore temporale.
Formula del tasso medio di rendimento - Esempio n. 2
Ora vediamo un altro esempio che è più dettagliato. Una società XYZ ha implementato un progetto che ha i seguenti parametri:
Quindi qui, l'utile per anno non è dato direttamente ma può essere calcolato usando entrate e costi.
Il profitto atteso per anno viene calcolato utilizzando la formula indicata di seguito
Utile atteso per anno = Entrate - Costi
- Utile atteso annuo = $ 2.000.000 - $ 400.000
- Utile atteso per anno = $ 1.600.000
Poiché l'utile per ogni anno è lo stesso, l'utile medio annuo = l'utile atteso per anno
Utile medio annuo = $ 1.600.000
Il tasso medio di rendimento viene calcolato utilizzando la formula indicata di seguito
Tasso di rendimento medio = profitto annuo medio / investimento iniziale
- Tasso di rendimento medio = $ 1.600.000 / $ 4.500.000
- Tasso di rendimento medio = 35, 56%
Spiegazione della formula del tasso medio di rendimento
Il tasso medio di rendimento ci darà una visione di alto livello della redditività del progetto e può aiutarci ad accedere se vale la pena investire nel progetto o meno. Ma ci sono alcune limitazioni nell'utilizzare il tasso medio di rendimento mentre si prendono decisioni di investimento. Vediamo alcuni fattori critici che dobbiamo tenere a mente durante l'utilizzo di un tasso medio di formula di rendimento
- Come abbiamo discusso in precedenza, il valore temporale del denaro è stato ignorato nella formula del tasso medio di rendimento. Ciò può essere dannoso e può portarci a prendere una decisione di investimento di capitale sbagliata. Ad esempio: se il tasso di rendimento richiesto dal progetto è fissato al 10% e il tasso di rendimento medio risulta essere del 15%, quel progetto sembrerà degno di essere investito. Ma dopo aver preso il valore del denaro nel tempo, il ritorno del progetto è dell'8%. Quindi questo progetto non varrà la pena investire
- In secondo luogo, il tasso medio di rendimento non si basa sul flusso di cassa effettivo e utilizza solo le informazioni contabili.
- Un'altra cosa è che se due progetti hanno un rendimento simile, non possiamo distinguere tra questi progetti in base alla quantità di investimento richiesta
- Analisti o persone diverse possono calcolare questo in modo diverso, quindi ha anche un problema di coerenza
Rilevanza e usi della formula del tasso medio di rendimento
La formula del tasso medio di rendimento è abbastanza facile da capire e calcolare se si desidera dare una rapida occhiata alla redditività del progetto. Anche se non tiene conto del valore temporale del denaro, questo può darti un'immagine di alto livello del progetto. Di seguito sono riportati alcuni vantaggi dell'utilizzo del tasso medio di rendimento
- Come accennato in precedenza, è molto semplice da calcolare e facile da capire
- In secondo luogo, le informazioni contabili su cui si basano sono facilmente accessibili e relativamente facili da interpretare da chiunque
In breve, se un'azienda desidera iniziare con un progetto e desidera avere una visione di alto livello della redditività del progetto, è possibile utilizzare il tasso medio di rendimento. E se si utilizza questa formula, se il progetto non vale la pena investire, eliminare il progetto ma se il progetto sembra redditizio, dovrebbero anche esaminare altri parametri e non fare affidamento solo sul tasso medio di rendimento.
Calcolatore della formula del tasso medio di rendimento
È possibile utilizzare il seguente calcolatore del tasso medio di rendimento.
| Utile medio annuo | |
| Investimento iniziale | |
| Formula del tasso medio di rendimento | |
| Formula del tasso medio di rendimento | = |
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Questa è stata una guida alla formula del tasso medio di rendimento. Qui discutiamo come calcolare il tasso medio di rendimento insieme ad esempi pratici. Forniamo inoltre un calcolatore del tasso medio di rendimento con modello Excel scaricabile. Puoi anche consultare i seguenti articoli per saperne di più -
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