Opzione vs garanzia - Le 8 migliori differenze da imparare (con infografica)

Differenza tra Opzione e Warrant

Le "Opzioni" sono prodotti derivati che consentono all'acquirente il diritto di esercitare un'azione (di acquisto o di vendita) per l'attività sottostante a una data specifica o prima di un prezzo specificato (chiamato anche prezzo di esercizio) e un obbligo nei confronti del il venditore adempiere alla transazione una volta che l'acquirente esercita il suo diritto. I "warrant" sono anche prodotti derivati, che consentono all'acquirente di acquistare o vendere azioni della società che emette warrant, a un prezzo specificato in una data successiva prima della scadenza di tale warrant. Sono molto simili alle Opzioni, con i 2 tipi di base che sono "Callable" e "Puttable" warrant.

Confronto testa a testa tra Opzione e Warrant Infographics

Di seguito sono riportate le 8 principali differenze tra Opzione e Warrant

Differenze chiave tra Opzione e Warrant

Sia Option vs Warrant sono scelte popolari sul mercato; discutiamo alcune delle principali differenze tra Opzione e Warrant:

Esistono 2 tipi di opzioni di base: Chiama e Put. Un'opzione "Call" dà all'acquirente il diritto (e non l'obbligo) di acquistare l'attività sottostante in un determinato sciopero in una determinata data. Un'opzione "Put" dà all'acquirente il diritto (e non l'obbligo) di vendere l'attività sottostante in un determinato sciopero in una determinata data.
A seconda dell'attuale prezzo spot dell'attività alla scadenza dell'opzione, l'acquirente può decidere se esercitare l'opzione o meno al fine di realizzare profitti (o limitare la perdita).
Entrambi i prodotti Option vs Warrant danno all'acquirente il diritto di esercitare l'azione richiesta (di acquisto o vendita del sottostante) in una data futura a un prezzo specificato, comunque prima della data di scadenza del rispettivo prodotto.
Option vs Warrant, poiché entrambi offrono diritti speciali agli acquirenti, vengono venduti con un premio addebitato all'acquirente. Il premio è determinato in base al valore temporale e al valore intrinseco del sottostante nel mercato in entrambi i casi.
Entrambi i prodotti Options vs Warrant hanno una data di scadenza rispettivamente fissa, un prezzo di esercizio fisso per il sottostante e sono negoziati con procedure simili se l'acquirente desidera esercitare il proprio diritto.
Il prezzo del warrant, così come il prezzo di un'opzione, aumenta con il tempo fino alla scadenza e continua a diminuire con l'avvicinarsi della scadenza. Inoltre, se questi prodotti non sono esercitati entro la data di scadenza, scadono lasciando l'acquirente con una perdita pari al premio pagato per acquistare il rispettivo prodotto.
Entrambi i prodotti Options vs Warrant intendono minimizzare il rischio di perdite per l'acquirente, limitatamente al premio da essi pagato, e se un mercato è favorevole e l'acquirente esercita i propri diritti, possono realizzare profitti illimitati.
Option vs Warrant, entrambi hanno il tempo di esercitare le funzionalità; e quindi essere in stile americano o europeo. Con uno stile americano, l'acquirente può esercitare il proprio diritto in qualsiasi momento prima della scadenza, mentre con uno stile europeo, può esercitare il proprio diritto solo alla maturità di tale prodotto.
Entrambi i prodotti Options vs Warrant sono derivati con un particolare sottostante e hanno un prezzo basato sul prezzo del loro sottostante; entrambi sono creati a beneficio della vendita dell'attività sottostante.
Entrambi danno la libertà all'acquirente di acquistare solo il derivato (opzione o warrant), senza necessariamente acquistare il sottostante. L'acquirente può o meno acquistare l'attività sottostante ed essere in grado di coprire il rischio con l'acquisto di un'opzione adeguata o di un mandato.

Tabella di confronto tra opzione e mandato

Di seguito è riportato il confronto più in alto tra Opzione vs Warrant

Opzioni	Warrant
Le opzioni sono prodotti negoziati in borsa. Sono regolati dallo scambio e anche le caratteristiche delle diverse opzioni sono fissate dallo scambio.	I warrant sono generalmente prodotti da banco (OTC). Alcune società possono elencarle anche in borsa, anche se per pubblicizzare le azioni sottostanti a scopi di marketing, per lo più sono negoziate da società di brokeraggio.
Le opzioni hanno una varietà di prodotti sottostanti come, obbligazioni, azioni, tassi di interesse, valuta o persino materie prime, e talvolta derivati secondari con swap come sottostanti (nel qual caso sono chiamati swaptions).	I warrant generalmente devono essere alla base delle azioni della società che emette warrant.
Il venditore di un'opzione può essere qualsiasi parte che negozia sul mercato, non deve necessariamente essere l'emittente del titolo sottostante.	In caso di warrant, il venditore è la società stessa che emette le azioni sottostanti che l'acquirente può acquistare in una data futura.
Poiché il prodotto è scambiato in borsa, il prezzo dell'opzione può essere scoperto e monitorato.	Il prezzo del mandato è difficile da scoprire poiché si tratta di un prodotto OTC e può essere basato sulla discrezione del venditore.
Le opzioni possono essere negoziate per un periodo di tempo più breve, poiché sono prodotti molto volatili.	I warrant sono generalmente negoziati per lunghi periodi (in anni).
Le opzioni sono prodotti standardizzati in quanto negoziati in borsa e le funzionalità sono impostate dalla borsa.	I warrant non sono standardizzati - le funzionalità dipendono dall'emittente o dal venditore e, di conseguenza, i profitti da realizzare sono determinati dall'acquirente.
Il venditore non ha intenzione di commercializzare il sottostante vendendo l'opzione. Può essere solo allo scopo di coprire il loro rischio, o la speculazione o persino l'arbitraggio.	Al momento della vendita di un mandato, la società emittente può collegarlo alle proprie obbligazioni emesse o pubblicizzare la vendita dell'azione sottostante che sarà introdotta nei mercati in futuro.
Le opzioni possono essere facilmente negoziate avvicinandosi allo scambio o assumendo un intermediario / intermediario. Possono essere scambiati in volumi con uno scopo di copertura del rischio / speculazione / arbitrato e che possono anche provocare una bolla in un'economia.	L'emissione di warrant è fortemente controllata dall'entità emittente e non comporta negoziazioni incontrollabili.

Opzione vs mandato - Considerazioni finali

La negoziazione in opzioni o warrant deve essere effettuata con analisi adeguate e approfondite da parte degli investitori. Tali prodotti si muovono con sentimenti di mercato e quindi devono essere regolarmente monitorati. Poiché ogni prodotto ha i suoi meriti e demeriti, devono essere attentamente studiati e quindi investiti.

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