Che cos'è il finanziamento azionario?

Il finanziamento azionario è un processo di raccolta di capitali vendendo azioni della Società al pubblico, investitori istituzionali o istituti finanziari.

Una società che ha bisogno di fondi può finanziarla utilizzando debito o capitale proprio. Il finanziamento azionario è di solito una modalità preferita in quanto non richiede alla Società di rimborsare gli investitori in caso di fallimento della Società. A loro volta, gli investitori ottengono la proprietà della Società e i diritti di voto proporzionati ai loro investimenti.

Esempio di finanziamento azionario

Una società ABC è stata fondata da un imprenditore con un capitale iniziale di $ 10.000. All'inizio della Società, possiede il 100% del capitale della Società. Dopo alcuni anni iniziali di avvio, è alla ricerca di nuovi fondi per la crescita dell'azienda. Vende il 50% del capitale della Società con una valutazione di $ 100.000. Un venture capitalist o un angelo investitore riceveranno il 50% di capitale proprio nella Società investendo $ 50.000 nella Società e la partecipazione dell'imprenditore sarà ridotta al 50%, sebbene all'inizio abbia investito solo $ 10.000 nella Società.

Pertanto, il finanziamento azionario e l'ammontare della partecipazione detenuta da ciascun investitore dipendono dal tempo e dalla valutazione degli investimenti nella Società.

Tipi di finanziamento azionario

Una società può avere diverse classi di azioni; Il finanziamento azionario non implica solo il finanziamento tramite azioni ordinarie, ma anche attraverso altri mezzi:

Diverse classi di azioni sono emesse dalle società normalmente grandi imprese:

  • Azioni di classe A : gli investitori ottengono la proprietà, cioè i diritti di voto e i dividendi
  • Azioni di classe B: gli investitori ottengono la proprietà (diritto di voto) ma nessun dividendo
  • Azioni privilegiate : gli investitori ricevono un dividendo (in alcuni casi un dividendo più elevato o un dividendo garantito) ma nessuna proprietà
  • Azioni con diritto di voto differenziale: gli investitori ottengono diritti di voto differenziali, ovvero 2 azioni possedute dall'investitore avranno 1 voto e per compensare questo diritto di voto differenziale ricevono dividendi più elevati rispetto agli investitori in azioni ordinarie

Fonti di finanziamento azionario

Quando viene avviata una nuova attività, il proprietario investe i propri fondi attraverso una vendita dei suoi beni personali come terreni e proprietà o da attività in contanti. Tuttavia, man mano che l'azienda cresce e le esigenze di finanziamento aumentano, i fondi vengono prelevati da fonti esterne. Vari investitori in diverse fasi della crescita della Società investono nella Società e sono indicati di seguito:

  • Angel Investors

Gli investitori Angel sono in genere i primi investitori a parte il proprietario o il fondatore. Di solito sono individui facoltosi e amici / familiari del proprietario dell'azienda. Forniscono un sostegno finanziario nelle prime fasi dell'attività a condizioni favorevoli e di solito non vengono coinvolti nella gestione dell'azienda. Gli investitori Angel generalmente sottoscrivono i loro investimenti a rendimenti più elevati quando la Società cerca fondi da venture capitalist.

  • Capitalisti di ventura

Venture Capitalist o VC sono investitori che investono nella Società dopo che l'attività è stata gestita con successo per alcuni anni e ritengono che vi sia un vantaggio competitivo sul mercato. I VC sono selettivi nei loro investimenti e esaminano vari aspetti del business, della gestione e del mercato prima di investire. Investono molto e generalmente assumono posti a bordo e responsabilità di gestione attiva. Il loro ruolo è quello di aumentare gli aspetti commerciali delle aziende e infine elencarli nelle borse dove possono essere scambiati pubblicamente.

  • Investitori al dettaglio / IPO

Le società offrono le loro azioni al pubblico attraverso offerte pubbliche iniziali o IPO. Le IPO rappresentano una via di uscita per alcuni fondatori e VC e offrono agli investitori pubblici la possibilità di investire in un business in crescita e ben consolidato. Le azioni sono quotate in borsa e scambiate attivamente tra investitori che potrebbero essere investitori al dettaglio o investitori istituzionali.

  • Raccolta di fondi

Il crowdfunding è un'altra strada attraverso la quale le aziende possono raccogliere fondi da un gruppo di investitori in piccole quantità. Ogni investitore investe una piccola parte nel business attraverso una campagna di crowdfunding gestita dalla Società. Gli investitori sono generalmente il gruppo di angel investitori che credono nel prodotto e nei fondatori della Società e vorrebbero finanziare la creazione iniziale dell'attività.

Vantaggi del finanziamento azionario

Il finanziamento azionario presenta vari vantaggi sia per i fondatori che per gli investitori:

  • La Società non dispone di liquidità, garanzie o risorse sufficienti per raccogliere fondi dal finanziamento del debito, pertanto il finanziamento azionario è la buona fonte di finanziamento per l'imprenditore poiché gli investitori corrrebbero il rischio del business insieme ai fondatori.
  • I fondi possono essere raccolti tramite IPO una volta che l'attività è regolata e ha un flusso di cassa regolare. Tali fondi possono essere utilizzati per futuri progressi tecnologici. Il finanziamento azionario aiuta gli imprenditori e il management della Società a raccogliere fondi per la proprietà diluita e a portare un business verso una migliore redditività e una scala più elevata.
  • Gli investitori ottengono la proprietà della Società. Ottengono rendimenti migliori rispetto ad altri veicoli di investimento dall'aumento del prezzo delle azioni o dai dividendi pagati dalla Società.

Svantaggi del finanziamento azionario

  • Diluizione delle azioni: il finanziamento azionario porta alla diluizione della partecipazione azionaria degli investitori iniziali. Man mano che i fondi vengono raccolti da nuovi investitori, gli azionisti iniziali, i fondatori perdono una quota proporzionale della partecipazione nella Società.
  • Perdita di controllo: con l' aggiunta di nuovi investitori nella Società, la riduzione della partecipazione azionaria dei fondatori può portare a un potenziale conflitto di interessi e alla perdita del controllo della propria Società. Poiché gli investitori possono essere coinvolti nella gestione attiva della Società che può sollevare conflitti sul modo di fare affari.
  • Tempo e impegno: i potenziali investitori trascorrono molto tempo nella dovuta diligenza della Società prima di investire. Sono alla ricerca di un piano aziendale, previsioni di vendite e profitti, condizioni di mercato e devono essere sicuri che il loro investimento sia sicuro, sicuro e redditizio. Pertanto, richiede tempo per gli imprenditori che sono alla ricerca di fondi e si concentrano anche sulla propria attività.

Conclusione

Il finanziamento azionario è una modalità di finanziamento per la Società in cui prende fondi dagli investitori attraverso la vendita di azioni. La Società può emettere una diversa varietà di azioni a diversi investitori. Tuttavia, gli investitori comprendono che i rendimenti di tali investimenti non sono fissi come nel finanziamento del debito in cui i fondi sono presi in prestito per un periodo stabilito e a tassi di interesse predefiniti.

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Questa è stata una guida al finanziamento azionario. Qui abbiamo discusso diversi tipi di finanziamento azionario e le sue fonti con l'aiuto di esempi. Inoltre, abbiamo discusso dei vantaggi e degli svantaggi del finanziamento azionario. Puoi anche dare un'occhiata ad alcuni degli articoli utili qui:

  1. Differenze tra private equity e capitale di rischio
  2. Confronti di finanza contro economia
  3. Principali differenze tra attuario e contabile
  4. Distinguere tra azioni e fondi comuni

Categoria:

Sviluppo dell'imprenditorialità