Formula del fondo di assorbimento (sommario)

  • Formula del fondo di assorbimento
  • Esempi di formula di fondi affondanti (con modello Excel)
  • Calcolatore di formula di fondi affondanti

Formula del fondo di assorbimento

In un linguaggio molto semplice, il fondo affondante è un tipo di fondo istituito per il rimborso del debito. La parte che istituisce questo tipo di fondo di solito stabilisce regolarmente una certa quantità di denaro e che viene quindi utilizzata per rimborsare l'importo del debito. Il solito modo di estinguere il debito è tramite un'emissione obbligazionaria. Ad esempio, una società che ha emesso un'obbligazione in passato e raccolto fondi; possono depositare regolarmente denaro nel fondo allo scopo di riacquistare l'obbligazione ogni trimestre prima della scadenza. Quindi, invece di pagare l'intero importo del capitale alla scadenza dell'obbligazione, il mutuatario pagherà il suo debito in rate.

Se parliamo dal punto di vista di un investitore, maggiore è la durata dell'obbligazione, maggiore è il rischio che il debitore sia inadempiente. Ma il fondo che affonda aggiunge un livello di protezione perché col passare del tempo, l'importo del capitale viene ridotto e ci sono meno possibilità che il mutuatario venga inadempiente sull'importo del capitale inferiore. Quindi i fondi che affondano aumentano la fiducia degli investitori che l'altra parte non sarà inadempiente.

Se vogliamo calcolare il valore accumulato nel fondo di investimento, possiamo utilizzare la seguente formula:

Dove

  • A - Soldi accumulati
  • P - Contributo periodico,
  • r - Tasso di interesse
  • t - Numero di anni
  • n - Numero di pagamenti all'anno

In altre parole, possiamo vedere qual è il pagamento periodico necessario per:

Esempi di formula di fondi affondanti (con modello Excel)

Facciamo un esempio per comprendere meglio il calcolo della formula del fondo di assorbimento.

È possibile scaricare questo modello di fondo di assorbimento qui - Modello di fondo di assorbimento

Formula del fondo di assorbimento - Esempio n. 1

Si consideri una società di vendita al dettaglio di alimenti A, che sta facendo bene nella sua attività e per espandere le sue operazioni commerciali, vogliono raccogliere fondi attraverso la via del debito. Ecco perché hanno emesso obbligazioni per un valore di $ 50.000, che maturano in 10 anni e hanno un fondo di raccolta in calo.

Soluzione:

L'importo da depositare nel Fondo di affondamento viene calcolato utilizzando la formula indicata di seguito

Importo da depositare nel fondo di affondamento = importo del debito / tempo

  • Importo da versare = $ 50.000 / 10
  • Importo da versare = $ 5.000

Quindi, istituendo un fondo affondante, la società A deve depositare regolarmente, diciamo $ 5000 ogni anno nel fondo che sarà utilizzato esclusivamente per estinguere questo debito.

Una società può anche ritirare il debito in anticipo se esiste un'opportunità. Pertanto, se il prezzo di mercato delle azioni scende, possono utilizzare questo fondo e riacquistare le obbligazioni ed emettere un'altra obbligazione con un prezzo inferiore e con il tempo rimanente. Ciò li aiuterà a ridurre eventualmente l'importo principale del debito.

Formula del fondo di assorbimento - Esempio n. 2

La società XYZ ha emesso obbligazioni per un valore di $ 5 milioni, con una cedola del 10% e scadenza in 10 anni. La compagnia ha iniziato a sprofondare per pagare il prestito. Le cedole devono essere pagate semestralmente e il tasso di interesse di mercato è del 6%.

Soluzione:

Il contributo periodico viene calcolato utilizzando la formula indicata di seguito

P = A / (((1 + r / n) (t * n) - 1) / (r / n))

  • Contributo periodico = $ 500.000 / (((1 + 6% / 2) (10 * 2) - 1) / (6% / 2))
  • Contributo periodico = $ 18.607, 85

Spiegazione

Fondamentalmente, nei fondi che affondano, poiché c'è abbastanza denaro disponibile per ripagare il debito, questo aiuta a garantire che l'inadempienza non accada e che sia la ragione principale per istituire fondi che affondano in primo luogo. È sempre meglio ridurre l'importo del capitale molto prima che scada, riducendo di conseguenza il rischio di credito.

Per costituire un fondo di investimento, l'emittente fondamentalmente crea un conto di deposito e vi effettua pagamenti sistematici. Ciò può accadere che i pagamenti potrebbero non iniziare fino a quando non sono trascorsi diversi anni. Generalmente, gli importi da depositare sono fissi, ma a volte sono ammessi anche importi variabili. Questo si basa su una serie di fattori come i livelli di utili, la reputazione dell'emittente, ecc.

I fondi che affondano possono essere in contanti o sotto forma di altre obbligazioni (discussi sopra) o azioni privilegiate. In caso di depositi in contanti, il fiduciario utilizzerà tali fondi e riacquisterà alcune o tutte le obbligazioni sul mercato aperto. Se invece di liquidità, abbiamo un altro debito nel conto di custodia, l'emittente acquista di solito le obbligazioni stesse sul mercato aperto se le obbligazioni sono negoziate al di sotto del valore nominale. A volte può esserci anche un'opzione di raddoppio insieme a un fondo che affonda. Ciò consente all'emittente di riscattare il doppio dell'importo prescritto in ciascuna fase del requisito del fondo di investimento.

Rilevanza e usi della formula del fondo di assorbimento

Esistono vari modi in cui i fondi di assorbimento avvantaggiano gli investitori. In primo luogo, il vantaggio principale, di cui abbiamo discusso in precedenza, è che, affondando i fondi, la probabilità di insolvenza diventa molto trascurabile a causa della riduzione del capitale in circolazione e quindi della riduzione del rischio di insolvenza. In secondo luogo, se si verifica un aumento dei tassi di interesse che ridurrà il prezzo delle obbligazioni, gli investitori avranno una protezione al ribasso poiché l'emittente deve almeno pagare almeno il valore nominale dell'obbligazione. In terzo luogo, l'affondamento dei fondi aiuta a creare un mercato secondario liquido per le obbligazioni.

Ogni cosa buona ha dei difetti. Quindi ci sono anche alcuni svantaggi dell'affondamento di fondi. Il vantaggio del prezzo delle obbligazioni è limitato per l'investitore. Pertanto, se l'obbligazione sta vendendo a un prezzo più elevato, un investitore non ha alcuna possibilità di trarne vantaggio. Inoltre, a volte, gli investitori potrebbero dover reinvestire i loro soldi altrove a un tasso inferiore. Questo è molto rischioso in caso di esercizio di un'opzione di raddoppio.

Finalmente, possiamo concludere che il fondo che affonda, per la sua semplicità, è molto facile da avviare. Tuttavia, molte persone non riescono o sono riluttanti a farlo. Una semplice ragione di ciò è che ha bisogno della disciplina per tenere da parte il denaro specificato su base regolare. Le persone tendono a deviare da quel percorso che rende il fondo che affonda, da un concetto semplice, una cosa complessa.

Calcolatore di formula di fondi affondanti

È possibile utilizzare il seguente calcolatore di fondi affondanti

UN
r
n
t
Formula del fondo di assorbimento =

Formula del fondo di assorbimento = A / (((1 + r / n) (t * n) -1) / (r / n))
= 0 / (((1 + 0/0) (0 * 0) -1) / (0/0)) = 0

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Questa è stata una guida alla formula del fondo affondante. Qui discutiamo come calcolare il fondo di affondamento insieme ad esempi pratici. Forniamo anche un calcolatore di fondi affondanti con modello Excel scaricabile. Puoi anche consultare i seguenti articoli per saperne di più -

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Sviluppo dell'imprenditorialità